Historia firmy zaczęła się w 1891 roku, gdy w holenderskim Eindhoven Frederik Philips z synem Gerardem założyli firmę produkującą lampy żarowe. Szybko rozwinęli własny dział badań.

W 1918 roku Philips wprowadził na rynek medyczną lampę rentgenowską, zaczął eksperymentować z sygnałem radiowym, a już w 1925 roku – z telewizyjnym. W 1939 roku stworzył pierwszą elektryczną golarkę, lecz prawdziwą rewolucją były: kaseta magnetofonowa (1963), układy scalone (1965), płyta CD (1983) i – wspólnie z Sony – DVD. Jakby tego było mało, w 1972 roku założył wytwórnię muzyczną PolyGram, a po przejęciu koncernu telewizyjnego GTE Sylvania stał się jednym z największych globalnych producentów telewizorów.

W 2013 roku Philips sprzedał swój dział elektroniki WOOX Innovations (odtwarzacze DVD i Blu-ray). Za 135 mln euro kupił go Gibson Brands, producent… gitar, który w pakiecie dostał prawo do używania nazwy Philips przez siedem lat. W 2013 roku sam koncern zmienił nazwę (oraz logo) na Royal Philips. W końcu podzielił się na dwie niezależne firmy, działające pod wspólnym szyldem.

Jedna ma skoncentrować się na biznesie oświetleniowym, druga – na prostej elektronice i sektorze medycznym. Zostały tylko biznesy wysokomarżowe, ale nie oznacza to, że popularna kiedyś marka odejdzie w zapomnienie. Dziś firma zajmuje pierwsze miejsce na świecie pod względem sprzedaży golarek i żelazek parowych oraz drugie w segmencie elektrycznych szczoteczek do zębów.